行情篇

一、上半年市場(chǎng)回顧

2021年上半年，氣相白炭黑市場(chǎng)先跌后漲，進(jìn)入高位后弱勢(shì)盤整運(yùn)行。截至6月18日收盤，國(guó)內(nèi)200比表氣相白炭黑主流企業(yè)均價(jià)在26071.43元/噸，同比上漲7071.43元/噸，漲幅37.22%。

圖1

一季度氣相白炭黑市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)“V”型。1月-2月中旬，正值春節(jié)假期前后，大多數(shù)下游企業(yè)提前備貨結(jié)束，加之受公共衛(wèi)生事件的影響，部分地區(qū)交通運(yùn)輸不暢，市場(chǎng)成交逐漸減少，節(jié)前氣相白炭黑企業(yè)出貨心態(tài)增強(qiáng)，大多讓利成交，整體成交重心下移，氣相白炭黑市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。2月中旬，國(guó)內(nèi)氣相白炭黑主流企業(yè)均價(jià)為25000元/噸，較年初價(jià)格下滑27722.22元/噸，跌幅9.82%。

2月下旬至3月底，整體大宗商品市場(chǎng)上漲，且上游原料一甲基三氯硅烷以及四氯化硅價(jià)格大漲，對(duì)氣相白炭黑成本支撐增強(qiáng);下游硅膠及密封膠等企業(yè)正值采購(gòu)節(jié)點(diǎn)，拿貨積極，成交增加，一度形成市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面，氣相白炭黑市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢(shì)。截至3月底，國(guó)內(nèi)氣相白炭黑主流企業(yè)均價(jià)為27666.67元/噸，較年初價(jià)格上漲2666.67元/噸，漲幅10.67%。

二季度氣相白炭黑市場(chǎng)價(jià)格高位盤整后弱勢(shì)下滑。隨著一季度氣相白炭黑價(jià)格逐漸走高，上漲空間縮窄，且經(jīng)過(guò)3月份的采購(gòu)，下游企業(yè)多數(shù)備有原料庫(kù)存，對(duì)高價(jià)貨源接受能力有限，市場(chǎng)成交逐漸趨緩且供應(yīng)面的利好減弱，價(jià)格維持平穩(wěn)。進(jìn)入5月份，各地開(kāi)展安全環(huán)保檢查，下游密封膠企業(yè)部分限產(chǎn)或者停產(chǎn)，整體需求減少;6月份部分地區(qū)限電，對(duì)下游生產(chǎn)造成一定影響;加之原料四氯化硅及一甲基三氯硅烷價(jià)格有所下滑，對(duì)氣相白炭黑成本支撐減弱，市場(chǎng)成交重心緩慢下移。

二、后市預(yù)測(cè)

成本面，上游原料四氯化硅及一甲基三氯硅烷經(jīng)過(guò)了上半年的上漲之后，目前均處于相對(duì)高位，對(duì)氣象白炭黑的成本支撐明顯。且目前來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈上游三氯氫硅及有機(jī)硅單體均處于貨緊價(jià)高的狀態(tài)，整體行業(yè)表現(xiàn)較好，四氯化硅及一甲基三氯硅烷價(jià)格波動(dòng)有限，對(duì)氣相白炭黑成本仍存支撐;

供應(yīng)面，目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)氣相白炭黑生產(chǎn)企業(yè)正常開(kāi)車，貨源供應(yīng)維持穩(wěn)定，個(gè)別企業(yè)表示出貨狀況良好，氣相白炭黑現(xiàn)貨供應(yīng)有限，但行業(yè)整體供應(yīng)狀況基本維持穩(wěn)定。

需求面，當(dāng)前來(lái)看，下游硅膠及密封膠等行業(yè)運(yùn)行良好，上半年需求表現(xiàn)旺盛，但生產(chǎn)旺季也接近尾聲。且隨著原料價(jià)格不斷走高，下游成本承壓明顯，對(duì)原料采購(gòu)謹(jǐn)慎，拿貨按需為主，整體需求量逐漸趨于平緩，預(yù)計(jì)三季度或?qū)⒂兴鶞p弱，四季度隨著淡季結(jié)束，需求支撐增強(qiáng)。

綜上來(lái)看，氣相白炭黑成本面仍存支撐;市場(chǎng)貨源較為充裕，供應(yīng)基本維持穩(wěn)定;下游需求三季度或處于減弱趨勢(shì)，預(yù)計(jì)三季度氣相白炭黑市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)高位震蕩回落趨勢(shì)。

供需篇

一、供應(yīng)規(guī)模穩(wěn)定 開(kāi)工負(fù)荷提升

圖2

2021年上半年國(guó)內(nèi)氣相白炭黑市場(chǎng)暫無(wú)新增投產(chǎn)裝置，行業(yè)總產(chǎn)能在16.63萬(wàn)噸/年，但除去部分長(zhǎng)期停產(chǎn)、廢棄裝置等，目前保持運(yùn)行狀態(tài)的有效產(chǎn)能在15.07萬(wàn)噸/年。

其中，外資企業(yè)參與產(chǎn)能在5.52萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總有效產(chǎn)能的36.63%，主要企業(yè)有卡博特、瓦克、德山、奧瑟亞。

圖3

2021年上半年，氣相白炭黑價(jià)格整體高位運(yùn)行，尤其是3月份，氣相白炭黑市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走高，業(yè)者熱情高漲，下游采購(gòu)積極，整體市場(chǎng)產(chǎn)銷兩旺。得益于行情上漲、下游需求旺盛等利好因素的影響，氣相白炭黑行業(yè)開(kāi)工負(fù)荷保持較高位置運(yùn)行，2021年1-5月行業(yè)平均開(kāi)工負(fù)荷在67.45%，較去年同期起升5個(gè)百分點(diǎn)。

二、硅膠制品出口好轉(zhuǎn) 氣相白炭黑需求旺盛

硅膠行業(yè)是氣相白炭黑最主要的下游應(yīng)用領(lǐng)域，其對(duì)氣相白炭黑的消耗量超過(guò)氣相白炭黑總消費(fèi)量的一半。自2020年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，而歐美、東南亞等地區(qū)公共衛(wèi)生事件的情況仍較嚴(yán)重，生產(chǎn)及生活受到一定影響。2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)解壓玩具等硅膠制品的出口訂單增長(zhǎng)明顯，有業(yè)者表示一方面是由于國(guó)外需求增加，另一方面是因?yàn)槭芄残l(wèi)生事件的影響，部分東南亞工廠的訂單轉(zhuǎn)移回中國(guó)工廠。硅膠行業(yè)的消耗量增加，帶動(dòng)氣相白炭黑市場(chǎng)需求旺盛，3、4月份采購(gòu)節(jié)點(diǎn)疊加行情上漲，氣相白炭黑市場(chǎng)一度出現(xiàn)貨源緊張的局面，部分生產(chǎn)企業(yè)表示，上半年銷售排單均較滿，整體銷量同比明顯增加。

三、下半年預(yù)測(cè)：產(chǎn)能繼續(xù)增加 需求保持強(qiáng)勢(shì)

據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，目前贏創(chuàng)新安9000噸/年氣相白炭黑裝置已經(jīng)進(jìn)入試生產(chǎn)準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)下半年正式投產(chǎn)運(yùn)行，另外長(zhǎng)期來(lái)看，仍有在建或擬建項(xiàng)目在進(jìn)行，氣相白炭黑產(chǎn)能仍處于增加趨勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力或?qū)⑦M(jìn)一步加大。

需求方面，三季度下游制品生產(chǎn)處于淡季，加之成本壓力不斷增大，終端成品價(jià)格上漲緩慢，預(yù)計(jì)三季度對(duì)氣相白炭黑需求或?qū)⒂兴鶞p弱;四季度下游需求回暖加之備貨等，氣相白炭黑需求或?qū)⒗^續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。